Les concepts clés

Le Besoin en Fonds de Roulement (“working capital”)

Le Besoin en Fonds de Roulement (« working capital ») est défini comme la différence entre les actifs circulant hors trésorerie active et les passifs à court terme hors endettement financier.
En d’autres termes, il s’agit des moyens courants nécessaires à l’exploitation de l’activité (stock, créances commerciales) minoré des crédits obtenu auprès des fournisseurs de ressources nécessaires à l’exploitation (dettes fournisseurs, dettes fiscales, salariales et sociales).

On prendra soin (tel que mieux et plus amplement décrit au chapitre XX) d’écarter les éléments comptabilisés à l’actif et au passif du bilan n’étant pas directement liés à l’exercice de l’activité de l’entreprise.